Apparues dans les années 1960, les SCPI font partie des placements pierre-papier les plus populaires. Découvrez le fonctionnement d’une société civile de placement immobilier, les différents types de SCPI et les avantages de ce placement.
Fonctionnement d’une SCPI
Le principe des Sociétés civiles de placement immobilier – SCPI – est de proposer aux investisseurs un accès au marché de l’immobilier professionnel par l’achat de parts d’une société de placement uniquement dédiée à l’immobilier.
Les différents types de SCPI
Il existe plusieurs catégories de SCPI que nous allons détailler ici :
Les SCPI à capital fixe et les SCPI à capital variable
Dans le cas de la SCPI à capital fixe, la valeur du capital (et donc l’objectif de souscriptions) est déterminé à la création de la société civile de placement immobiliers.
Dans le cas de la SCPI à capital variable, aucun montant de souscription n’est fixé à la base.
Les SCPI de rendement et les SCPI fiscales
Les SCPI de rendement sont majoritairement investies dans de l’immobilier d’entreprise. On les appelle ainsi car les surfaces louées génèrent le plus souvent un loyer assez conséquent.
À noter : depuis plusieurs années déjà, on assiste à une multiplication des SCPI de rendement ayant vocation à investir dans des zones géographiques de plus en plus étendues, notamment au travers de SCPI européenne.
Les SCPI fiscales sont investies en immobilier résidentiel dans des actifs immobiliers éligibles à des dispositifs permettant de pratiquer de la défiscalisation tels que le dispositif Malraux, le dispositif Pinel, etc.
Les avantages des SCPI
L’accessibilité des SCPI
La “pierre papier” rend l’immobilier physique accessible à tous, pour un investissement modéré. Le ticket d’entrée d’une SCPI se situe en effet aux alentours de 1 000 euros. Il ne s’agit pas nécessairement du prix d’une seule part. En effet, la société de gestion peut mettre sur le marché des parts à un prix relativement faible (150€ environ) mais en fixant un nombre minimal de parts à l’achat. Ce placement est donc idéal pour les particuliers désireux de se positionner sur le marché immobilier sans toutefois avoir les moyens d’acheter un bien en direct.
Pas de souci de gestion
La SCPI est gérée par une société de gestion qui s’occupe de trouver les locataires, entretenir les biens, procéder aux travaux nécessaires, etc. Le détenteur de parts n’a aucun souci de gestion.
Une mutualisation des risques
Investies dans de nombreux actifs, les SCPI reposent sur une mutualisation des risques. Vous ne possédez en effet pas un bien dans son intégralité mais une part d’une multitude de bien. Le risque de vacance, dégradation, incendie, etc. est donc mutualisé et de ce fait amoindri.
La liquidité des SCPI
La revente de parts de SCPI est bien souvent plus aisé que la revente d’un bien physique. Attention toutefois, il existe une durée d’investissement conseillée relativement longue (9 à 12 ans environ), qui s’allonge pour certains types de SCPI comme les SCPI dites fiscales (14 à 15 ans généralement) du fait de l’obligation de louer le bien pendant une durée déterminée.
Le rendement des SCPI
Le taux de distribution sur valeur de marché des SCPI est en 2017 aux alentours de 4,5 % net de frais en faisant un placement relativement attractif. Mais attention en aucun cas ce rendement n’est garantie et le produit présente un risque de perte en capital. La performance des SCPI sont en effet soumis aux fluctuations du marché immobilier.
Retenez aussi que le rendement d’une SCPI varie selon sa catégorie. Ainsi, une SCPI de rendement affichera un rendement plus intéressant qu’une SCPI fiscale qui elle fera en plus profiter le détenteur de parts de réduction d’impôts.
À noter : la performance d’un placement SCPI s’apprécie certes via son rendement locatif mais aussi via l’évolution de la valeur de la part.
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Responsable Editoriale - Café de la Bourse
Après des études littéraires et une double formation en communication à la Sorbonne et au CELSA, Clémence Tanguy a travaillé à la SNCF et au Conseil Général des Hauts-de-Seine avant d'intégrer l'équipe de Café de la Bourse en 2015. Elle est en charge des sujets relatifs à l'actualité macro-économique, aux crypto-monnaies, aux produits financiers, aux finances personnelles et à l'investissement en général, avec une approche pédagogique et pragmatique.