La convexité est une caractéristique propre à l’obligation convertible. Elle correspond à un comportement asymétrique de celle-ci en fonction de l’évolution du cours de l’action à laquelle elle est associée.
Plus le cours de l’action progresse, plus la possibilité de la conversion de l’obligation en actions se concrétise : son comportement boursier se rapproche alors de celui d’une action.
A l’inverse, lorsque le cours de l’action baisse, l’OC tend à se comporter davantage comme une obligation. Mieux, sa valeur baissera moins fortement que l’action.
La convexité d’une obligation convertible dépend de sa sensibilité.
Responsable Editoriale - Café de la Bourse
Après des études littéraires et une double formation en communication à la Sorbonne et au CELSA, Clémence Tanguy a travaillé à la SNCF et au Conseil Général des Hauts-de-Seine avant d'intégrer l'équipe de Café de la Bourse en 2015. Elle est en charge des sujets relatifs à l'actualité macro-économique, aux crypto-monnaies, aux produits financiers, aux finances personnelles et à l'investissement en général, avec une approche pédagogique et pragmatique.